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शॉर्ट टर्म सोचो
इससे पहले कि आप अपना पैसा लॉक करें a सावधि जमाध्यान रहे कि रेपो रेट में और बढ़ोतरी हो सकती है। हालांकि मुद्रास्फीति में नरमी आई है, लेकिन यह अभी भी आरबीआई की सहनशीलता के स्तर से ऊपर है। कई विश्लेषकों का मानना है कि रेपो दर में और 35-50 आधार अंकों की बढ़ोतरी की गुंजाइश है। अगर ऐसा होता है तो बॉन्ड यील्ड भी बढ़ जाएगी। इसलिए निवेशकों को लॉन्ग टर्म के लिए लॉक इन करने के बजाय 12-15 महीने की शॉर्ट टर्म डिपॉजिट में जाना चाहिए। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेश करने से पहले संस्थान के मूल सिद्धांतों का आकलन करें। यदि बैंक जमा में निवेश कर रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि बैंक के पास ठोस समर्थन है। कुछ बैंक, विशेष रूप से सहकारी बैंक, बहुत अधिक ब्याज देते हैं, लेकिन हो सकता है कि आपका पैसा चुकाने में सक्षम न हों। इसी तरह, डुबकी लगाने से पहले एनबीएफसी की क्रेडिट रेटिंग की जांच करें।
छोटी बचत और आरबीआई बांड
छोटी बचत योजनाओं और आरबीआई बॉन्ड में निवेशकों के लिए बॉन्ड यील्ड बढ़ना भी अच्छी खबर है। ब्याज दर छोटी बचत योजनाओं को समान अवधि की सरकारी प्रतिभूतियों की प्रतिफल से जोड़ा जाता है। हालांकि, इस नियम का हमेशा टी के लिए पालन नहीं किया गया है। बेंचमार्क 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड जून 2021 में 6.04% से 140 आधार अंक बढ़कर जून 2022 में 7.46% हो गया। लेकिन छोटी बचत योजनाओं की ब्याज दरों में वृद्धि नहीं की गई। अगर छोटी बचत दरों में बढ़ोतरी नहीं भी की जाती है तो कम से कम कटौती तो नहीं की जाएगी। अगर छोटी बचत दरें ऊंची रहती हैं, तो आरबीआई के फ्लोटिंग रेट बॉन्ड में निवेशकों को भी फायदा होगा। इन बांडों की ब्याज दर एनएससी से जुड़ी हुई है। वे एनएससी की तुलना में 35 बीपीएस अधिक की पेशकश करते हैं। एनएससी की प्रचलित दर 6.8% है, इसलिए आरबीआई फ्लोटिंग रेट बांड 7.15% की पेशकश कर रहे हैं। अगर एनएससी की दर को बढ़ाकर 7% कर दिया जाता है, तो इन बांडों की ब्याज दर 7.35% हो जाएगी, जो बैंकों की जमा दरों के बराबर है।
डेट फंड आशाजनक दिखते हैं
पिछला एक साल डेट फंडों के लिए बहुत अच्छा नहीं रहा है, खासकर गिल्ट फंड्स और बहुत लंबी अवधि के बॉन्ड रखने वाली लंबी अवधि की योजनाओं के लिए। पिछले एक साल में बॉन्ड यील्ड में 100 बेसिस प्वाइंट से ज्यादा की बढ़ोतरी के साथ लॉन्ग टर्म बॉन्ड फंड्स ने 2-3 फीसदी का मामूली रिटर्न दिया है। यहां तक कि शॉर्ट टर्म फंड्स, जो ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से इतनी बुरी तरह प्रभावित नहीं हैं, ने भी 4% से कम दिया। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशकों को अब डेट फंड से दूर रहना चाहिए। वास्तव में, यह इन फंडों में निवेश करने का समय है क्योंकि बॉन्ड प्रतिफल में सीमित उछाल है। अगर ब्याज दरों में बढ़ोतरी और अन्य नीतिगत उपायों से मुद्रास्फीति पर काबू पाया जाता है, तो बॉन्ड प्रतिफल में गिरावट शुरू हो सकती है।
अगर ऐसा होता है तो लॉन्ग ड्यूरेशन और गिल्ट फंड अच्छा रिटर्न दे सकते हैं। जबकि डेट फंड अस्थिरता के अधीन होते हैं क्योंकि वे मार्क-टू-मार्केट होते हैं, वे लंबी अवधि में सावधि जमा पर स्कोर करते हैं। जबकि सावधि जमा से ब्याज पूरी तरह से सामान्य दर से कर योग्य है, म्यूचुअल फंड से होने वाले लाभ पर केवल मोचन के समय कर लगाया जाता है। इसके अलावा, अगर तीन साल से अधिक समय तक रखा जाता है, तो डेट फंड से होने वाले लाभ पर इंडेक्सेशन बेनिफिट के बाद 20% टैक्स लगता है। इंडेक्सेशन होल्डिंग अवधि के दौरान मुद्रास्फीति को ध्यान में रखता है, और तदनुसार कर को कम करने के लिए खरीद मूल्य को ऊपर की ओर समायोजित करता है। उच्च मुद्रास्फीति के समय, इंडेक्सेशन कर को शून्य तक कम कर सकता है।
दोनों ओर से लाभदायक
प्रचलित एलिवेटेड बॉन्ड यील्ड का मतलब है कि टारगेट डेट फंड में निवेश बहुत फायदेमंद हो सकता है। वे निवेशकों को वह सब कुछ प्रदान करते हैं जो वे एक निश्चित आय साधन में देखते हैं। यदि आप रिटर्न की निश्चितता चाहते हैं, किसी भी समय निकासी की सुविधा और कम कर दर का लाभ, लक्ष्य तिथि फंड आपके लिए हैं।
ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड के विपरीत, इन योजनाओं की परिपक्वता तिथि होती है। वे बांड में निवेश करते हैं और उन्हें परिपक्वता तक रखते हैं, इस प्रकार निवेशकों को निवेश पर एक निश्चित रिटर्न का आश्वासन देते हैं। फंड की यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) एक संकेतक रिटर्न है जो एक निवेशक को फंड की अवधि के अंत में मिलेगा। अभी, कई टार्गेट डेट फंडों के YTM 7% से अधिक हैं। उच्च मुद्रास्फीति को देखते हुए, 7.3% के YTM के साथ लक्ष्य तिथि निधि से कर-पश्चात रिटर्न और तीन साल से अधिक के लिए आयोजित 7% के रूप में उच्च हो सकता है।
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