[:en]लेनडेनक्लब द्वारा इस पी2पी ऋण उत्पाद पर 10-12% रिटर्न अर्जित करें: क्या आपको निवेश करना चाहिए?[:]

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पीयर-टू-पीयर लेंडिंग प्लेटफॉर्म लेनडेनक्लब ने एक नया लॉन्च किया है ऋण उत्पाद जिसे ‘फिक्स्ड मैच्योरिटी पीयर-टू-पीयर प्लान’ (FMPP) कहा जाता है, जो एक नए जमाने का, टर्म-बेस्ड P2P प्लान है। कंपनी का दावा है कि निवेशक सालाना 10-12 फीसदी के रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं। उत्पाद 5 वार्षिक कार्यकाल के साथ आता है जो 1 वर्ष से 5 वर्ष तक शुरू होता है।

एफएमपीपी क्या है?

“FMPP कम FD दरों और अस्थिर स्टॉक-मार्केट स्थितियों के इस युग में एक निवेश पेशकश है। इसमें पूंजी आवंटन के लिए पूरी तरह से नया एल्गोरिदम है। यह पिछले 18 महीनों से विकास और परीक्षण के अधीन है और अंत में यह लाइव है। FMPP निवेश योजना सभी वर्गों के निवेशकों के लिए एक ‘वैकल्पिक निवेश एवेन्यू’ है, चाहे वह खुदरा हो या HNI,” लेनडेनक्लब के सह-संस्थापक और सीईओ भाविन पटेल कहते हैं।

आरबीआई द्वारा कई बार दरों में बढ़ोतरी के बावजूद, 28 जुलाई को 10-वर्षीय जी-सेक दर 7.33% है और बैंक एफडी दरें अभी भी 8% वार्षिक रिटर्न के स्तर तक नहीं पहुंच पाई हैं। तो, क्या ऐसे ऋण उत्पाद में अधिक जोखिम है जो बहुत अधिक प्रतिफल प्रदान करता है? क्या ऐसे छिपे हुए जोखिम हैं जिन्हें निवेशकों को समझना चाहिए, और क्या आपको ऐसे ऋण निवेश उत्पाद के लिए जाना चाहिए? पता लगाने के लिए पढ़ें।


एफएमपीपी कैसे काम करता है?


P2P एक ऐसा प्लेटफॉर्म है जो व्यक्तिगत निवेशकों को खुदरा उधारकर्ताओं को छोटे आकार की राशि उधार देने की अनुमति देता है। P2P प्लेटफॉर्म पर लॉन्च किया गया नया उत्पाद, उधारकर्ताओं की न्यूनतम संख्या को अनिवार्य करता है, जिसके लिए निवेश करने वाले ऋणदाता के पैसे को विविधीकृत करने की आवश्यकता होती है। इसलिए, यदि आपके पास निवेश करने के लिए 20,000 रुपये हैं, तो यह कम से कम 100 उधारकर्ताओं के पास जाएगा। इसलिए, प्रति उधारकर्ता आपके एक्सपोजर की अधिकतम राशि 200 रुपये होगी। उन्होंने एल्गोरिथम को इस तरह से बनाया है कि जैसे-जैसे उधार राशि बढ़ती है, यह उधारकर्ताओं की संख्या में वृद्धि करता है। सैद्धांतिक रूप से इस उत्पाद के तहत उधारकर्ताओं की संख्या में वृद्धि करके अति विविधीकरण के लिए जाना संभव है ताकि प्रति उधारकर्ता उधार राशि 1 रुपये प्रति उधारकर्ता से कम हो जाए।

आप कितना निवेश कर सकते हैं?

न्यूनतम निवेश राशि जो आपको नए उत्पाद में उधार देने की आवश्यकता है वह 10,000 रुपये है जबकि अधिकतम निवेश राशि 50 लाख रुपये है।

उसके खतरे क्या हैं?

यहां एफएमपीपी के संभावित जोखिमों पर एक नजर है।

उधारकर्ताओं की चूक का प्रभाव: सबसे आम जोखिम जो एक ऋणदाता का सामना करता है वह उधारकर्ता द्वारा उधारकर्ता राशि का भुगतान न करना है। किसी भी अन्य ऋण देने वाली संस्था की तरह, पी2पी उधारी कंपनियों के पास बड़ी मात्रा में एनपीए है जिसे पूरी तरह से दूर नहीं किया जा सकता है। पटेल के अनुसार एनपीए लेनडेनक्लब में स्तर आमतौर पर लगभग 2-6% रहा है। एनपीए में कोई भी वृद्धि पूंजी की वापसी और सुरक्षा को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है। इसलिए, निवेशकों को अपने निवेश को अंतिम रूप देने से पहले इसे ध्यान में रखना चाहिए।

मालिकाना क्रेडिट प्रोफाइलिंग टूल के अलावा, अधिक संख्या में उधारकर्ताओं को उधार राशि का विविधीकरण और प्रति उधारकर्ता छोटे टिकट आकार का उधार कंपनी द्वारा एनपीए जोखिम को कम करने के लिए उपयोग की जाने वाली व्यापक रणनीतियाँ हैं। पटेल के अनुसार, उन्होंने एफएमपीपी को इस तरह डिजाइन किया है कि एक निवेश राशि उधारकर्ताओं के एक विशाल पूल में अति-विविध है, जिसके कारण डिफ़ॉल्ट दर काफी कम हो जाती है, इस प्रकार निवेशकों को जोखिम-कम रिटर्न की पेशकश की जाती है।

पहले एक ऋणदाता को एक उधारकर्ता को कम से कम 500 रुपये का ऋण देना पड़ता था, हालांकि, अब नए उत्पाद के साथ एक उधारकर्ता को एक रुपये का ऋण भी देना संभव है। P2P ऋणदाता ने वेतनभोगी उधार के लिए अधिकतम उधार राशि 25,000 रुपये कम रखी है। जबकि एक कारोबारी उधारकर्ता के लिए अधिकतम उधार राशि 1.5 लाख रुपये तक बढ़ जाती है। चूंकि एफएमपीपी यह सुनिश्चित करेगा कि प्रत्येक ऋणदाता के पास एक उधारकर्ता के लिए बहुत कम जोखिम होगा, कंपनी को उम्मीद है कि यह समग्र निवेश को सुरक्षित रखेगा।

एफएमपी म्यूचुअल फंड द्वारा भी चूक का सामना करना पड़ा:- म्यूचुअल फंड हाउसों द्वारा पेश की जाने वाली फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान (एफएमपी) भी परिपक्वता तक प्रतिभूतियों को धारण करके रिटर्न में लॉक करके ऋण उत्पादों में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करती है। इन्हें सुरक्षित ऋण निवेश माना जाता था, जब तक कि चार साल पहले उन्हें चूक का सामना नहीं करना पड़ा, जब कई योजनाएं निवेशकों को समय पर वापस भुगतान करने में विफल रहीं। हालांकि, ये चूक मुख्य रूप से कुछ ऐसे कॉरपोरेट क्लाइंट्स के कारण थे, जिनका कर्ज ज्यादा था, जो समय पर अपना कर्ज नहीं चुका पाए। लेनडेनक्लब द्वारा पेश किया गया एफएमपीपी उन उधारकर्ताओं की प्रकृति के संदर्भ में भिन्न है, जिनकी संख्या में विविधता है और टिकट का आकार छोटा है। छोटा टिकट आकार यह सुनिश्चित करता है कि कुछ लोगों द्वारा डिफ़ॉल्ट रूप से शेष पोर्टफोलियो को प्रभावित नहीं करता है।

जोखिम भरा उधारकर्ता खंड: उधारकर्ता से जो ब्याज दर वसूल की जा रही है, वह उच्च स्तर पर है जो वित्तीय संस्थानों द्वारा आमतौर पर तब किया जाता है जब उधार देने में अधिक जोखिम होता है। अन्य NBFC की तरह, P2P उधार के तहत उधारकर्ताओं से ली जाने वाली ब्याज दर आमतौर पर 18% से 28% के बीच होती है। जिन ग्राहकों का पुनर्भुगतान इतिहास अच्छा होता है और उनका क्रेडिट स्कोर अच्छा होता है, उन्हें अक्सर बैंकों से काफी सस्ती दर पर आसानी से ऋण मिल जाता है। तो, किस प्रकार के उधारकर्ता अपने ऋणों पर अधिक ब्याज देने को तैयार हैं?

पी2पी प्लेटफॉर्म से उधार लेने वाले ज्यादातर लोग ऐसे होते हैं जो या तो क्रेडिट के लिए नए होते हैं और बिना किसी क्रेडिट इतिहास के या कागजी कार्रवाई, ऋण को संसाधित करने में लगने वाले समय, छोटे टिकट की आवश्यकता जैसे कारणों से बैंक ऋण तक पहुंचना मुश्किल होता है। ऐसे कई उधारकर्ता आम तौर पर असंगठित स्थानीय साहूकारों द्वारा अपनी उधार की जरूरतों को पूरा करते हैं, जो आम तौर पर प्रति माह 3-5% की ब्याज दर लेते हैं जो कि 36% -60% की वार्षिक दर में तब्दील हो जाता है। प्रक्रिया में आसानी और तेजी से वितरण भी ऐसे कारण हैं जिनकी वजह से छोटे ऋण की आवश्यकता वाले कुछ उधारकर्ता पी2पी ऋण को प्राथमिकता दे सकते हैं।

रिकवरी सिस्टम कितना विश्वसनीय है?

पटेल बताते हैं कि संग्रह और पुनर्प्राप्ति का एक बड़ा हिस्सा आईटी संचालित है जैसे रिमाइंडर अलर्ट और कॉल बॉट द्वारा अनुवर्ती जो वसूली लागत को भी कम रखता है। वह दोहराते हैं कि अब तक, उनकी वसूली मजबूत रही है और वे 100 रुपये के एनपीए में से 97.5 रुपये की वसूली करने में सक्षम थे।

फिर भी प्रणालीगत जोखिमों के प्रति लचीलापन साबित करने के लिए: यह कोरोना महामारी से बच गया है, जब लेनडेनक्लब को 6% के अपने उच्चतम तिमाही डिफ़ॉल्ट का सामना करना पड़ा, उस दौरान खुदरा उधारकर्ताओं की डिफ़ॉल्ट दर अधिक थी। हालांकि, यह भविष्यवाणी करना मुश्किल है कि भविष्य में प्रणालीगत जोखिम क्या हो सकते हैं और आर्थिक संकट के मामले में उधारकर्ता कैसे व्यवहार करेंगे।

क्या आपको निवेश करना चाहिए?

एफएमपीपी एक आकर्षक रिटर्न प्रदान करता है, लेकिन यह मुख्य रूप से उच्च जोखिम वाले कारक के कारण एमएफ, बैंक एफडी, छोटे बचत उत्पादों और सरकारी प्रतिभूतियों द्वारा पेश किए गए एफएमपी के लिए एक प्रतिस्थापन नहीं है। यदि आप पी2पी उधार में शामिल जोखिमों को पूरी तरह से समझते हैं और जोखिम-वापसी की गतिशीलता के साथ सहज हैं, तो आप इस उत्पाद में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। हालांकि, अपने जोखिम को कम रखना बेहतर है जो आपको अपने समग्र ऋण पोर्टफोलियो की वापसी को बढ़ावा देने में मदद कर सकता है और उत्पाद को समझने के लिए खुद को कुछ समय दे सकता है। यदि आप अधिक सावधानी से चलना चाहते हैं तो आप 1-2 साल की छोटी अवधि के FMPP से शुरू कर सकते हैं। एक बार जब आप समय बिताते हैं और बेहतर समझ विकसित करते हैं तो आप लंबी परिपक्वता निवेश के बारे में सोच सकते हैं।

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